Beachten Sie: Auf lebensversicherung.digital finden Sie allgemeine Informationen. Fragen Sie vor dem Absenden persönlicher Angaben stets Ihren Versicherungsvertreter. Für die Angaben auf dieser Seite übernehmen wir keine Haftung. Sie stellen keine Empfehlung dar, sondern fassen öffentlich zugängliche, allgemeine Informationen zusammen.
Was ist der Rückkaufswert?
Der Rückkaufswert (auch: Rückkauffswert) ist der Betrag, den Sie erhalten, wenn Sie Ihre Kapitallebensversicherung vor Ablauf der vereinbarten Laufzeit kündigen. Er entspricht dem angesammelten Deckungskapital abzüglich eines Stornoabzugs, den der Versicherer für die vorzeitige Auflösung erheben darf.
Der Rückkaufswert ist auf Ihrer jährlichen Standmitteilung ausgewiesen. Sie haben jederzeit das Recht, den aktuellen Rückkaufswert beim Versicherer zu erfragen (§ 169 VVG).
Warum liegt der Rückkaufswert oft unter den Einzahlungen?
Dies ist die häufigste Enttäuschung bei vorzeitiger Kündigung – und hat einen strukturellen Grund: Die Abschlusskosten (Provision, Marketing, Underwriting) werden nach dem sogenannten Zillmerverfahren auf die ersten Jahre des Vertrags konzentriert. Das bedeutet: In den ersten Jahren Ihres Vertrags gehen Ihre Beiträge überwiegend in die Kostenverrechnung – nicht in den Sparanteil. Das Deckungskapital baut sich daher anfangs sehr langsam auf.
Dazu kommt der Risikoanteil (Todesfallschutz), der ebenfalls aus den Beiträgen entnommen wird und nicht gespart wird.
Rückkaufswertentwicklung über die Laufzeit
| Vertragsjahr | Anteil gezahlte Beiträge | Typischer Rückkaufswert | Bewertung |
|---|---|---|---|
| 2 | 100 % | ca. 30–50 % | Deutlich unter Einzahlungen |
| 5 | 100 % | ca. 55–70 % | Noch unter Einzahlungen |
| 10 | 100 % | ca. 80–95 % | Annäherung an Einzahlungen |
| 15 | 100 % | ca. 100–110 % | Häufig über Einzahlungen |
| 20 | 100 % | ca. 110–130 % | Spürbar über Einzahlungen |
| Ablauf (25–30 J.) | 100 % | ca. 120–160 % | Garantierter Betrag + Überschüsse |
Richtwerte für ältere Verträge mit Rechnungszins 3,5–4 %. Neuverträge (Rechnungszins 1,0 %) entwickeln sich langsamer.
Alternativen zur Kündigung
Vor einer Kündigung sollten Sie folgende Optionen prüfen – alle sind in vielen Fällen finanziell günstiger:
- Beitragsfreistellung: Sie zahlen keine weiteren Beiträge, die Police läuft mit reduzierter Versicherungsleistung weiter. Das Deckungskapital bleibt und wächst weiter mit dem Garantiezins.
- Policendarlehen: Sie leihen sich einen Teil des Deckungskapitals zu einem günstigen Zinssatz, ohne zu kündigen. Der Vertrag läuft weiter.
- Policenverkauf: Auf dem Zweitmarkt können Ankäufer Ihre Police erwerben – oft zu einem höheren Preis als dem Rückkaufswert. Mehr dazu: Lebensversicherung kündigen oder verkaufen – Was ist besser?.
Steuerliche Behandlung des Rückkaufswertes
Der Ertrag aus dem Rückkaufswert (= Rückkaufswert minus gezahlte Beiträge) unterliegt der Besteuerung. Bei Verträgen nach 2005 gelten das Halbeinkünfteverfahren (wenn 12/62-Regel erfüllt) oder die Abgeltungsteuer. Details: Lebensversicherung und Steuer – Was Sie wissen müssen.
Bei Altverträgen (Abschluss vor 2005, Laufzeit ≥ 12 Jahre, Mindestbeitrag für Todesfallschutz) ist der Rückkaufswert unter Umständen vollständig steuerfrei – ein wichtiger Aspekt für die Bewertung von Altverträgen. Mehr zur Steuer auf Ertragsanteile: Ertragsanteilsbesteuerung der Lebensversicherung erklärt.
